CRI et FRV au Québec : pourquoi l’argent immobilisé se planifie autrement
Après un changement d’emploi, une somme provenant d’un régime de retraite peut être transférée dans un compte de retraite immobilisé, ou CRI. Le relevé peut ressembler à celui d’un REER, mais la liberté de retrait n’est pas la même. L’argent conserve une vocation de retraite et demeure encadré par des règles d’immobilisation.
Cette différence devient importante bien avant le premier retrait. Elle influence la réserve de liquidités, l’ordre de décaissement, le choix des placements et le moment de passer du CRI au fonds de revenu viager, ou FRV.
Le CRI reçoit une épargne qui provient d’un régime de retraite
Retraite Québec décrit le CRI et le FRV comme des instruments de transfert pour des sommes provenant directement ou initialement de certains régimes complémentaires de retraite, de régimes établis par une loi ou un gouvernement, ou du compte immobilisé d’un RVER. Le CRI sert à faire fructifier ces sommes en vue de la retraite.
Il ne s’agit donc pas d’un compte auquel on cotise librement comme à un REER personnel. L’origine de l’argent et la loi qui régissait le régime déterminent les règles applicables. Un compte peut relever du Québec, d’une autre province ou du fédéral. Le nom de l’institution financière ne suffit pas à identifier la compétence.
Le FRV transforme l’épargne en revenu
Le FRV sert au décaissement de l’épargne immobilisée. Il permet d’effectuer des retraits selon les règles applicables et continue d’abriter des placements. La conversion ne fait pas disparaître l’impôt : les sommes retirées sont généralement imposables et doivent être coordonnées avec les autres revenus de retraite.
Depuis le 1er janvier 2025, les règles québécoises visant les FRV de compétence provinciale ont changé. Retraite Québec indique notamment qu’il n’y a plus de plafond relatif aux retraits à partir de 55 ans. Pour les personnes de moins de 55 ans, le revenu viager et le revenu temporaire demeurent encadrés par des calculs.
La même page précise aussi qu’à compter de 2025, aucune somme ne peut être transférée directement d’un FRV à un REER ou à un FERR. Ces changements ne visent pas les CRI ni les RVER. Il faut donc vérifier l’âge, la compétence du compte et la voie de transfert avant de donner des instructions à l’institution.
Pourquoi le CRI n’est pas simplement un REER avec un autre nom
Les sommes proviennent d’un régime de retraite ou d’un autre instrument immobilisé, plutôt que de cotisations personnelles ordinaires.
Les retraits du CRI sont limités à des situations prévues par les règles applicables.
Le CRI ne peut pas servir au RAP, au REEP ni à l’établissement d’un CELIAPP.
Le passage au FRV prépare le revenu de retraite, mais n’annule ni l’impôt ni la nécessité de planifier la durée du capital.
La compétence législative du compte peut modifier les options, même si deux comptes portent des noms semblables.
Retraite Québec met aussi en garde contre les annonces qui prétendent permettre d’encaisser un CRI ou un FRV sans payer d’impôt au moyen d’un prêt ou d’un achat de titres. Ces stratagèmes peuvent être frauduleux, entraîner des conséquences fiscales et faire perdre l’épargne.
La liquidité doit être planifiée ailleurs
Une personne peut avoir un patrimoine de retraite élevé et manquer malgré tout de liquidités accessibles. Si une grande part de l’épargne est immobilisée, le fonds d’urgence et les projets à court terme doivent être financés par d’autres ressources. Compter sur un retrait exceptionnel du CRI pour une rénovation ou une transition de carrière est dangereux tant que l’admissibilité n’a pas été confirmée.
Cette contrainte n’est pas seulement administrative. Elle change l’allocation des actifs entre les comptes. Un placement très liquide à l’intérieur du CRI ne rend pas nécessairement l’argent retirable. Inversement, un compte accessible ne devrait pas être investi de façon risquée s’il doit financer une dépense proche.
Exemple hypothétique : trois sources de revenu à coordonner
Imaginons une personne de 60 ans qui détient un CRI de compétence québécoise, un REER et un CELI. Elle prévoit réduire son travail à 62 ans et commencer le RRQ plus tard. Son défi n’est pas de choisir un seul compte gagnant, mais de construire un pont de revenu entre 62 ans et le début des rentes publiques.
Elle pourrait évaluer le moment de convertir une partie ou la totalité du CRI en FRV, le niveau de retraits du REER, l’utilisation du CELI pour les dépenses irrégulières et l’effet fiscal combiné. Les règles depuis 2025 offrent davantage de souplesse de retrait à partir de 55 ans pour un FRV québécois, mais retirer davantage peut épuiser plus vite le capital et augmenter le revenu imposable.
L’exemple est hypothétique. Il ne recommande ni conversion à un âge précis ni ordre de retrait universel.
Les placements doivent respecter le calendrier des retraits
Le CRI peut avoir un horizon long, mais cet horizon raccourcit lorsque la conversion au FRV approche. Une partie du portefeuille appelée à financer les premières années de retraite n’a pas le même rôle qu’une partie destinée aux dépenses de 80 ou 90 ans.
Dans la Science de l’investissement, je préfère attribuer un travail à chaque portion du portefeuille. Les actifs de stabilité soutiennent les retraits proches. Les actifs de croissance cherchent à préserver le pouvoir d’achat à long terme. La répartition doit aussi tenir compte des autres comptes, des rentes publiques et de la tolérance aux baisses.
Pour relier le portefeuille au revenu, consultez Plan de décaissement : transformer ses placements en paie de retraite et Projection de retraite : dollars d’aujourd’hui ou dollars futurs?.
Six questions à poser avant une décision
De quelle loi et de quelle compétence relève précisément le compte?
Quelles options de transfert, de remboursement ou de retrait s’appliquent à mon âge et à ma situation?
Quel revenu net dois-je financer avant le RRQ, la PSV ou la rente d’employeur?
Quelle part du portefeuille doit rester stable pour les retraits des prochaines années?
Comment un retrait plus élevé affecterait-il l’impôt, les crédits et la durée du capital?
Qui recevrait le solde au décès et quelles démarches seraient requises?
Commencer par la vie que le revenu doit soutenir
Le CRI et le FRV sont des contenants réglementés, pas des objectifs. Dans La Route de la Prospérité™, je commence par le quotidien souhaité, les proches à protéger, les projets et la marge de sécurité. Le choix du compte et du rythme de retrait vient ensuite soutenir ces intentions.
Cette approche complète une planification financière humaine à Laval et Retraite en solo : bâtir un plan solide avec un seul revenu.
La limite à garder en tête
Cet article est éducatif et porte principalement sur les CRI et FRV de compétence provinciale québécoise. Les règles d’un compte régi par une autre province ou par le fédéral peuvent différer. Les pages officielles ont été vérifiées le 29 octobre 2026. Confirmez la compétence, le contrat et les conséquences fiscales avec l’institution, Retraite Québec et les professionnels appropriés avant un transfert ou un retrait.
Paul Constantinescu, Pl. Fin. Pour connaître mon rôle et notre approche, consultez ma page professionnelle.
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