Baisse des marchés : sept questions avant de modifier vos placements

Une baisse des marchés peut donner l’impression qu’il faut faire quelque chose immédiatement. Vendre, déplacer le portefeuille, attendre un signal ou chercher le placement qui résistera mieux. Ce réflexe est humain. Pourtant, une décision prise pour calmer l’inconfort du moment peut éloigner le portefeuille de sa véritable fonction.

Dans notre approche de la Science de l’investissement, la question n’est pas de deviner le prochain mouvement des marchés. Elle est de vérifier si votre stratégie reste cohérente avec vos objectifs, votre horizon, votre capacité financière et votre tolérance réelle aux fluctuations.

L’Autorité des marchés financiers rappelle que les marchés traversent une succession imprévisible de gains et de pertes. Elle souligne aussi que la diversification et le respect du profil d’investisseur peuvent aider à éviter des décisions précipitées. Voici le cadre que je privilégie avant de modifier un portefeuille.

1. Mon objectif a-t-il changé?

Un recul boursier ne change pas automatiquement la raison pour laquelle l’argent a été investi. Si l’objectif demeure à long terme, la stratégie ne devrait pas être jugée uniquement à partir de quelques semaines difficiles. En revanche, un projet devenu plus proche ou plus important peut justifier une révision.

2. Mon horizon est-il encore le même?

De l’argent nécessaire bientôt ne devrait pas dépendre entièrement d’actifs volatils. Le bon réflexe consiste donc à distinguer les sommes destinées aux besoins prochains de celles qui peuvent rester investies longtemps. Une baisse révèle parfois un décalage qui existait déjà entre l’horizon et le niveau de risque.

3. Ai-je la capacité de rester investi?

La tolérance psychologique au risque compte, mais la capacité financière compte tout autant. Une réserve insuffisante, une dette coûteuse, une baisse de revenu ou une dépense imprévue peuvent forcer une vente au mauvais moment. Avant de toucher au portefeuille, regardez aussi le bilan et les liquidités.

4. Qu’est-ce qui a réellement baissé?

Un fonds, un secteur et l’ensemble du portefeuille ne racontent pas la même histoire. Vérifiez la répartition entre catégories d’actif, régions et émetteurs. Plusieurs fonds peuvent d’ailleurs détenir les mêmes titres. Notre article sur la diversification et le chevauchement des fonds explique pourquoi le nombre de produits ne suffit pas à mesurer la diversification.

5. Ma réaction serait-elle la même après une hausse?

Cette question aide à repérer une décision émotionnelle. Si vous voulez réduire le risque seulement après une baisse, mais que vous l’auriez augmenté après une hausse, le marché dirige peut-être la stratégie à votre place. Une politique écrite de répartition offre un meilleur point de repère.

6. Quels sont les coûts et les conséquences du changement?

Une transaction peut entraîner des frais, une perte de diversification et, dans un compte non enregistré, des conséquences fiscales. Il faut aussi mesurer le coût invisible d’une sortie sans règle de retour. Être temporairement à l’écart du marché crée une deuxième décision difficile: quand revenir?

7. Est-ce une correction prévue par le plan?

Un rééquilibrage ramène le portefeuille vers une répartition cible. Ce n’est pas une prédiction. Il devrait suivre une règle établie et tenir compte des coûts, de la fiscalité et des besoins de liquidités. Voyez aussi notre explication du rééquilibrage de portefeuille.

Un exemple hypothétique

Imaginons une personne qui investit pour une retraite encore lointaine, possède une réserve adéquate et détient un portefeuille diversifié. Une baisse ne signifie pas nécessairement que son plan est brisé. Elle peut simplement déclencher la révision prévue de sa répartition. Si la même personne doit maintenant financer un projet dans deux ans, la conversation change, car son horizon et ses besoins ont changé.

Une démarche simple avant d’agir

Je suggère de mettre par écrit le changement envisagé, la raison, le coût, le risque que cette décision réduit et le risque nouveau qu’elle crée. Comparez ensuite le portefeuille actuel à votre répartition cible et à vos besoins de trésorerie. Si le plan ne contenait aucune règle pour ce scénario, c’est le plan qu’il faut d’abord clarifier.

La Science de l’investissement vise des décisions compréhensibles et disciplinées, pas une absence de réaction. Si une baisse vous empêche de dormir, ce signal mérite une conversation. Il ne commande toutefois pas automatiquement une transaction.

Pour replacer les placements dans l’ensemble de votre vie financière, découvrez La Route de la Prospérité™ ou communiquez avec nous.

Ce contenu est éducatif et général. Il ne remplace pas une recommandation adaptée à votre situation, à votre fiscalité et à votre profil d’investisseur.