Revenu-pont à la retraite : financer les années avant le RRQ et la PSV

Prendre sa retraite et commencer toutes ses rentes le même jour n’est pas une obligation. Certaines personnes cessent de travailler avant de recevoir leurs rentes publiques. D’autres choisissent de reporter une rente. Entre les deux, il faut financer les dépenses. C’est le rôle d’un revenu-pont.

Un revenu-pont n’est pas un produit. C’est une période planifiée pendant laquelle une combinaison de liquidités, de placements et d’autres revenus remplace temporairement une partie du revenu futur.

Commencer par le besoin, pas par le compte

Le premier calcul porte sur les dépenses nettes prévues pendant la période de transition. Il faut distinguer les dépenses essentielles, les projets ponctuels et les montants qui peuvent être ajustés si les marchés ou la vie changent.

Retraite Québec recommande, dans son guide sur le plan de décaissement, d’évaluer les besoins, les sources de revenu et leur moment de début, puis de tester différents scénarios.

Quelles sources peuvent former le pont?

• Les liquidités et placements à court terme réservés aux premières années.

• Les placements non enregistrés, avec leurs conséquences fiscales propres.

• Le CELI, dont les retraits ne sont généralement pas imposables.

• Le REER ou le FERR, dont les retraits sont généralement imposables.

• Une rente d’employeur, un travail à temps partiel ou d’autres revenus disponibles.

L’ordre n’est pas universel. Une source peut être fiscalement intéressante aujourd’hui mais précieuse plus tard pour la flexibilité. Une autre peut réduire le risque de vendre des placements après une baisse, mais offrir moins de croissance à long terme.

Le report d’une rente doit être évalué, pas présumé

Reporter une rente peut augmenter son montant futur, mais exige de financer les années d’attente. La décision dépend notamment de la longévité envisagée, de la santé, des autres revenus, de l’impôt, du conjoint ou de la conjointe, du besoin de liquidité et de la tolérance au risque.

Consultez les renseignements officiels de Retraite Québec sur la transition vers la retraite et ceux du gouvernement du Canada sur la pension de la Sécurité de la vieillesse pour vérifier les règles courantes.

Quatre risques à intégrer

• Le risque de séquence : une baisse au début de la retraite peut rendre les retraits plus coûteux pour le portefeuille.

• Le risque fiscal : des retraits importants d’un compte enregistré peuvent concentrer le revenu imposable.

• Le risque de liquidité : trop peu d’argent accessible peut forcer une vente au mauvais moment.

• Le risque de longévité : le pont ne doit pas fragiliser les décennies qui suivent.

Le risque de séquence des rendements mérite une attention particulière lorsque les retraits commencent avant les rentes publiques.

Exemple hypothétique

Une personne prévoit cesser de travailler à 62 ans et souhaite évaluer le début de ses rentes à des dates différentes. Son budget net est séparé en dépenses essentielles et projets flexibles. Elle réserve deux années de besoins dans des placements à court terme, puis compare plusieurs combinaisons de retraits du compte non enregistré, du CELI et du REER. Un scénario reporte certaines rentes, un autre les commence plus tôt. La comparaison porte sur la liquidité, l’impôt annuel, le revenu futur et la résistance à une baisse de marché.

Cet exemple ne démontre pas que le report est préférable. Il montre que la décision doit être analysée comme une séquence de flux de trésorerie, pas comme une règle isolée.

Construire le pont en cinq étapes

• Définir la durée et le budget de la période de transition.

• Inventorier toutes les sources de revenu et leurs dates possibles.

• Comparer plusieurs ordres de retrait après impôt.

• Réserver une partie des besoins proches dans des actifs suffisamment liquides.

• Réviser le plan chaque année et après un changement majeur.

L’article sur l’ordre des retraits entre REER, CELI et compte non enregistré présente les principaux compromis. Un plan de décaissement permet ensuite de les coordonner année par année.

Un pont doit mener quelque part

Le but n’est pas simplement de couvrir quelques années. Le pont doit préserver une marge de manœuvre pour la suite de la retraite, soutenir les projets importants et réduire le risque de décisions précipitées.

Les règles fiscales et les prestations dépendent de la situation personnelle et peuvent changer. Faites valider les calculs et les conséquences auprès des professionnels appropriés avant d’effectuer des retraits ou de choisir la date d’une rente.

Pour bâtir un scénario adapté à vos intentions, vous pouvez communiquer avec Financière 360.

À propos de l’auteur

Paul Constantinescu, Pl. Fin., planificateur financier et cofondateur de Financière 360. Cet article est éducatif et ne remplace pas une analyse personnalisée de votre situation.